政策积极定调后，2024年最后一个交易月的后半月A股将作何表现呢？
国内新一轮降准降息可期，增量资金正在路上。10年期国债利率下破1.8%，已提前计入10bp至20bp降息预期，流动性持续宽裕。增量资金视角，年末险资入市概率显著上升，个人养老金全面推广，可投资产品目录扩容，预计也将带来可观资金流入，中长期低利率资产荒背景下，险资或加速配置权益资产。
中期部署包括“两新”扩容下的消费电子/家居和相关软件/自动化设备、提振消费受益的餐饮链等服务型消费、AI应用等AI产业链、整治“内卷式”竞争驱动的钢铁和新能源等产业线索，历史经验看未来一年范围内相关产业有望跑出显著超额收益。
申万宏源证券：12月仍可作为 华泰证券：上有顶、下有底 招商证券：风险偏好和交易活跃度有望提振 配置上，从政策重点支持的产业方面，重点建议关注以下三个方向：一是扩内需下，整个消费板块，尤其是大宗消费、商贸零售、首发经济等新兴概念；二是以科技创新引领新质生产力发展下，人工智能+、以及未来产业；三是综合整治“内卷式”竞争下的光伏、锂电。 配置方面，考虑到指数当前处于区间震荡格局，中线整体向上运行，建议投资者坚守当前中线仓位，并在区间震荡下沿伺机增配。 2025年春节时间相比于2024年有所提前，A股“春季躁动”行情启动时间或也提前。并且，春节时间同样在1月份的2023年、2020年，当年A股“春季躁动”行情启动时间均在上一年的12月。 配置方面，部分行业在A股“春季躁动”期间表现较好，或值得关注，包括有色金属、计算机、电力设备、机械设备等行业。 中银证券：中枢上行趋势仍在 11月信贷及社融数据均显示，国内融资需求相较此前极度悲观状态有所修复，无论在总量还是结构上均呈现出较为积极的修复状态。 结合历年经济工作会议前后市场表现，会后第二周，市场就会重新回到跨年行情的配置主线中去，大盘上涨概率为36%。 短期来看，由于本次会议前夕，市场已经计价了较多政策预期，未来一周市场或面临预期兑现后的短期震荡，但市场下行风险较低，整体大概率呈现箱体震荡，中枢上行趋势仍在。市场结构上仍将延续小票占优、主题偏强的格局。
